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是基金治好了我爱炒股的病

今年以来A股市场震荡上扬,截止11月26日上证指数今年大涨16.57%,沪深300飙涨29.26%,创业板更是疯涨了34.27%!

但普通股民赚钱却感觉越来越难,特别是今年一季度之后,“钱太难赚”、“雷太多”的叹息声此起彼伏,可以说今年的指数的上涨与股民的踩雷亏损所形成的强烈反差胜过以往任何一年!随便举几个例子都是触目惊心:

1、*ST雏鹰:“猪饿死了”

2019年1月30日*ST雏鹰披露业绩预告修正公告称,公司于此前预计2018年度净利润变动区间为-15亿元至-17亿元,修正后预计亏损29亿元-33亿元。

面对如此巨大的亏损,*ST雏鹰给出的理由是,“公司出现资金流动性紧张局面,对公司经营业绩产生较大影响。由于资金紧张,饲料供应不及时,公司生猪养殖死亡率高于预期,导致公司亏损30多亿。”简单地说就是没钱卖饲料了,猪被饿死了,从而亏了30多亿。

可怜了广大股民,股票连吃几十个跌停直接退市,实际行动告诉你炒股也可以归零。

2、 *ST康得:122亿元飞了

2019年4月30日*ST康得(002450.SZ)发布的2018年年报称,*ST康得在北京银行西单支行存有122亿元。但是会计事务所以及董事会成员都对这存款的真实性表示质疑。康得新集团被质疑占用了上市公司的资金。不久之后,银行通过调查回函显示,*ST康得“账户余额为0元”。

最牛的是康得新在证监会的听证会上大方承认财务造假,股民都无语了,估价自然也无语了。。。

3、视觉中国:一张照片引发的惨案

2019年4月10日晚间,人类有史以来第一张黑洞照片浮出了水面。网友发现,黑洞照片出现在了视觉中国的官网上,并且注明有“此图如用于商业用途,请致电或咨询客户代表”。随后,4月11日,天津市互联网信息办公室依法约谈视觉中国网站负责人,责令该网站立即停止违法违规行为,全面彻底整改。

4月12日开盘,视觉中国股价就一字板跌停,随后两个交易日继续一字板跌停。4月10日-5月10日一个月的时间,视觉中国股价跌了30.29%,市值蒸发掉了54亿元。

浓眉大眼的视觉中国也能翻船,一众所谓价值投资的股民直接傻眼,股民只会看新闻看报表,哪里了解上市公司背后的故事。

4、 ST丰山:上市仅10个月就被“ST”刷新纪录

7月14日晚间,丰山集团(603810.SH)发布公告称,因为环保整治,工业园区内供热公司无法在7月18日前恢复供热,公司原药合成车间仍处于停产状态,复产时间具有不确定性。上半年公司营业总收入较去年同比下降17.38%,营业利润、利润总额略有下降,归属于上市公司股东的净利润较去年同比下降3.09%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较去年同比下降7.86%。

丰山集团股票于7月15日停牌一天。7月16日复牌,公司股票复牌后实施其他风险警示。

7月16日,一早开盘,丰山集团的股票就变为了“ST丰山”,股价一字板跌停。而丰山集团被ST之前才刚刚上市10个月,这也刷新了A股最快被ST纪录。

次新股都能ST,股民们不禁心头一惊。

5、新城控股:董事长涉嫌猥亵女童

7月3日,新城控股(601155.SH)董事长王振华因涉嫌猥亵女童,被采取强制措施。消息一出,立刻掀起了一场舆论海啸。

尽管在7月3日晚上,新城控股、新城发展控股(01030.HK)均公告更换董事长,却难以抵挡股价大跌。隔天7月4日,A股新城控股开盘后一字板跌停,随后又是两个一字板跌停,三天市值蒸发了260亿元。而港股新城发展控股在7月3日大跌23.86%后,在7月4 日又继续下跌10.57%。

这事真不怪股民,机构投资者自此之后尽调都开始了解董监高的个人特殊爱好了,这雷踩得不是特别冤。

6、獐子岛:扇贝又双叒叕跑了

11月11日晚,獐子岛发布公告称,根据公司11月8日、9日已抽测点位的亩产数据汇总,已抽测区域2017年存量底播虾夷扇贝(以下简称“扇贝”)平均亩产不足2公斤;2018年存量底播扇贝平均亩产约3.5公斤,亩产水平大幅低于前10月平均亩产 25.61公斤,公司初步判断已构成重大底播扇贝存货减值风险。

受獐子岛公司发布的公告影响,其股价11月12日开盘一字跌停,13日再跌近6个点,两天跌没近16个点,让股民欲哭无泪。如此迷幻的剧情,也让外界目瞪口呆。

股民大声疾呼:骗我可以,注意次数!

7、雅高控股一天跌97.94%

是骗子终会现原形,只是股民比较可怜。这家大理石生产商的股价表现自2019年以来颇引人注目,上半年从0.38港元逐步上升成为“1元股”,下半年起开始猛烈上攻,11月20日盘中一度达到14.96港元。要知道,该股在2013年上市以来,股价几乎一直徘徊在2港元以下,却在2019年下半年不断刷新股价纪录。雅高控股股价自5月底以来已上涨812%,股价约为有形资产净值的24倍,泡沫达到290亿港元。此外,雅高控股的前十大股东持股比例高达84%,公司自2013年12月底上市以来从未派息,并且还处于持续亏损状态中, 一个一年亏损超过6亿元的公司,在11月20日收盘时间的市值却高达459亿元,这样的高溢价显然不甚合理。

11月21日上午盘中,雅高控股发布短暂停牌公告,自11时04分起开始停牌,理由是“有待刊发有关本公司内幕消息的公告”。尽管当日交易时间仅为一个半小时,但该股仍然暴跌了将近98%。无数贪婪的散户一小时内直接账户基本归零,令人瞠目。

所以说A股好歹还有跌停板,港股美股狠起来一小时给你归零!

8、神州长城从250亿市值到退市

业务模式也许早就注定了一切,曾经的PPP明星股神州长城也曾上演过一年7倍的好戏,但自2018年起其资金链便出现严重问题,相关公告显示,2018年,神州长城经营资金发生流动性困难,主要银行账户被冻结,存在大量逾期未偿债务,此外,神州长城还出现了欠薪问题。

2019年前三季度,神州长城实现营业收入约3.24亿元,比上年同期下滑85.65%;归属于上市公司股东的净利润约为-15.29亿元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为-10.6亿元。

对于业绩变动的原因,神州长城在2019年三季度业绩预告中表示:2018年,因银行等金融机构抽贷等原因,持续造成公司资金流动性困难、大量债务逾期、资产被冻结、较多项目无法正常进展或停工。报告期内,因上述情况未能改善,导致公司营业收入大幅减少、毛利率下滑;报告期内,由于债务违约,公司发生的诉讼、仲裁事项导致财务成本大幅增加;报告期内,受公司资金流短缺影响,公司个别海外项目停工,项目保函被索赔,形成或有损失;报告期内,由于较多项目无法正常进展或停工,导致前期确认的应收账款回款进度滞后,对应计提坏账准备大幅增加。

一个曾经几百亿市值的公司,终于没能撑到经济复苏的曙光之时,也证明凛冽的经济严冬对非高科技的民企而言确实是灾难性的,东方园林至少大而不倒,神州长城就没这么幸运,随着百亿市值一同灰飞烟灭的,还有股民的账户本金。

上述八只“杯具”个股只是现在“股票难炒钱难赚”的一个缩影,国家大力发展资本市场的决心是极大的,通过资本市场这台直接融资的发动机给实体经济造血输送动能的思路也是对的,看看隔壁老美每天都在创新高,我们怎么会不相信10年零涨幅的大A股没有未来?事实也证明,今年20%-40%的指数涨幅确实在全球股市中都光彩夺目,只是以前的种种问题积累至今导致A股阶段性的“遍地是雷”。

收益的分割线

有没有办法既避雷又赚钱?有的!今年公募基金中就有一大批产品表现优异,在目前的大环境下,说是

“基金治好了我爱炒股的病”

一点也不为过!

截止11.26,今年以来,上证指数涨了16%,股票型基金和偏股混合型基金的平均涨幅却有30%和25%左右,远远超过指数的表现,也超过了沪深300指数表现。

另外值得注意的是,从1月份的高点3587点到现在的2900点不到,上证指数足足跌了20%,而同期普通股票型基金却大涨20%,平衡和偏股混合基金的表现也有15%以上。

要知道这样的成绩是在同期七成股票下跌的情况下创造的正收益,更体现了“炒股不如买基金”!

基金是如何大幅跑赢指数的?

从指数表现来看,上证指数今年以来,到11月26日涨幅为16.57%,基金表现是可以轻松战胜上证指数的。

WIND做了一些基金的指数,对各类公募基金采用等权重的方式计算涨幅,WIND普通股票型基金指数表现最好,今年以来到11月26日暴涨了30%,这一表现比上证指数多出了13.43个百分点。

WIND偏股混合型基金指数表现也十分不错,今年以来涨幅达到了25.25%,超出上证指数表现也有8.68个百分点。

尽管这些基金的最高仓位绝大多数只有95%,实际平均仓位在80%到85%,却能大幅跑赢指数,和沪深300指数对比,WIND普通股票型基金指数和WIND偏股混合型基金指数也并不逊色,只是在和今年表现极好的创业板指数比起来(涨34%)略有逊色。

为何基金的业绩能表现那么好?

看看基金十大重仓股表现重仓

据统计,截至三季度末,公募基金持有总市值前十的个股分别为贵州茅台、中国平安、五粮液、格力电器、立讯精密、美的集团、泸州老窖、恒瑞医药、招商银行和长春高新。整体来看,前十大重仓股的持股市值合计2334.57亿元。三季报公募基金的前十大重仓股中,竟然有6个今年以来到11月26日涨幅超过100%。分别是贵州茅台104%、五粮液161%、立讯精密206%、泸州老窖114%、恒瑞医药102%和长春高新162%!其余四只的平均涨幅也高达60%,这也难怪基金今年的业绩表现那么好。

从单只基金表现来看,截止11.26,主动管理股票和混合型基金中,1只产品收益率超过了90%(广发双擎升级),10只基金收益超过了80%(交银成长30、交银经济新动力、银华内需、博时医疗、广发创新、广发医疗、汇安丰泽、华安互联网、农银汇理医疗、招商白酒)。

还有30多只基金的业绩在70%到80%之间,能够以最高95%的股票仓位赚到70%以上的收益,算是表现十分优异了!

沪指今年从最高点下跌20%

基金是如何赚15%以上的?

今年一季度后“难以赚钱”或许成为今年不少股民的感触,数据也显示今年炒股收益真不如买基金。

今年A股市场在一季度呈现出久违的上涨行情,而在4月1日起市场逐渐震荡,尤其在中美贸易摩擦升级之后,市场调整幅度较大,盘整之后于近期出现小幅反弹。

从4月1日以来可以看,截至11月26日,各指数表现平平:

上证指数期间下跌了6%,沪深300指数跌0.6%,创业板指数区间跌幅为0.5。

而且从持有大部分的股票其实都是亏损的:4月1日至11月26日处于下跌的股票达到2550只,占纳入统计的全部股票(包括科创板)比达到70%。其中跌幅超过50%达到65只,跌幅在“20~49%”区间内的达到125只,跌幅在“10%~29%”区间的达到203只!

而相比之下,权益型基金表现好很多。

WIND统计显示,普通股票型基金在此期间的业绩为+5.8%,平衡混合+偏股混合基金在此期间的业绩为+4.9%。

同时持有大部分基金其实是赚钱的:4月1日至11月26日净值收益率为正的主动权益基金(包括股票型、混合型、灵活配置型)达到2855只,占全部纳入统计的3301只主动权益类基金比高达86.5%。

为何基金赚钱比例远超炒股?

为什么基金赚钱能力逐渐远远超过炒股?招商银行前非著名分行基金产品经理Michael杨分析主要有两方面的原因:

一方面是由于市场结构逐渐变化,股票走势分化很大,尤其是在外资逐渐加大布局力度下,市场整体更偏向价值投资,追求优质个股,强调确定性机会。比如市场火力主要集中于“核心资产”,如平安、茅台、招行等为代表的大蓝筹股价暴涨;同时今年市场集中于5G产业链的电子领域,涨幅较多的也多为龙头,比如立讯精密。

与之相对的是,业绩难以兑现、财务造假等类个股被市场逐渐抛弃,也有一批小盘股等近年以来一直表现低迷。

另一方面,基金是组合投资的工具,在这样的市场环境下,基金筛选个股能力凸显,同时基金公司背后的综合投资研究能力也逐渐显现,因此基金业绩比较好。而近两年也明显出现,大中型的投研能力强的基金公司旗下基金业绩优势明显的趋势,而这种或许会延续。过去小公司频出黑马基金经理的概率在下滑。

从散户投资来看,大部分散户更喜欢投资中小盘股票,追求概念和弹性,喜欢追涨杀跌。其实股价波动很厉害,不少散户在追涨杀跌中损失惨重。

公募基金的优势逐渐被股民所认识后,2017年9月下旬开始,爆款基金逐渐出炉,比如东方红、兴全、睿远等基金公司都出现主动权益类基金的销售遭遇市场抢购热潮,还有一些长期业绩优秀的,如南方、博时、富国、汇添富、广发、景顺长城、嘉实等多家基金公司旗下偏股基金,都在逆市募集较大规模且持续业绩出色。

综上,还是那句话,专业的人做专业的事,普通老百姓还是放下股票,立地成佛;买起基金,像作者一样做个快乐的基民吧!

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