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炒股多年,也许基金更适合你

早上起床,第一件事看昨日国内外疫情数据!晚上临睡,瞟两眼欧美股市预测一下明日涨跌!从年初疫情爆发以来,这就是股民的真实生活状态。而市场呢?曾在1月14日到2月4日不到10个交易日从3100点上方回撤到2700点下方;也在2月4日到2月21日的半个月内快速反弹到3000点之上。在市场一片欢呼3000点踏在脚下的喜悦中,指数却在10个交易日直线下挫至更低的2646.8点。这个N型走势,有人成功抄底而雀跃,有人割肉而遗憾,更有人满仓套牢而郁闷。 2019年绝大多数股民都是正向收益,2020年开年这波“上蹿下跳”又让很多人无所适从。有没有高手指点迷津呢?先来看看号称“江湖大佬”的公募基金经理们怎么说。

谨慎中的结构性机会

基金年报相比于季度报告,内容更丰富,基金经理也会有更多笔墨与投资者交流。而明星基金经理对于当前和后市的展望历来是外界关注的焦点。3月下旬本是公募基金密集披露年度报告的日子,但受疫情影响,已经有50余家基金公司将延期披露年度报告。虽然目前公布基金年度报告的占比还不多,但依然可以从这些明星基金经理的相关表述中探寻市场脉络。25日晚,爆款基金频出的兴证全球基金发布2019年年报。兴全趋势基金经理董承非表示,经过2019年一年的上涨,可以明显感觉到市场风险偏好的上升。目前实体的回报并不能支撑A股的连续高回报,对2020年回报持谨慎态度。兴全合泰基金经理任相栋表示,目前市场上很多热门股的估值有泡沫化倾向,这必将导致波动加大。2020年资本市场高收益率需要精选个股,并且需要在各个子板块之间做一定的腾挪。去年盈利超过百亿元的兴全合宜将股票仓位由去年三季度末的71.5%调整至了去年底的54.11%,为流动性做准备。基金经理谢治宇表示,预计2020年流动性环境将维持偏宽松的格局,市场仍有结构性机会。万家社会责任基金经理莫海波表示,预计全年经济V型走势,政府的逆周期调控力度将进一步加大,新能源汽车将迎来黄金十年。万家优选基金经理黄亮提到,国内科技产业还有足够大的进口替代空间,值得投资者长期关注。太平基金林开盛提到疫情对宏观经济和行情带来了较大影响,短期内行业的分化将加剧。益民基金的牛永涛表示,2020年将上演结构性行情,科技和新能源汽车是两大主线。

基金业绩持仓动向

从最近的2019年四季度公募基金定期报告,也可以对2019年基金的业绩和持仓有一个全面的认识。第一,业绩靓丽。2019年全部公募基金平均收益率22.41%,其中99%的基金都收获正收益,1000只回报率超50%!而股票型基金的平均收益率则高达39.61%。从基金利润来看,2019年Q4全部公募基金实现利润总额超过3000亿元。

2019年市场普涨的行情下,公募基金超过20%的平均收益率,必定也超过许多个人投资者的收益水平。

第二,下调主板,加仓创业板。主板仓位在Q4配置比例为60.59%,同比下降2.58%;中小板的仓位也由增转减,Q4配置比例下降了0.38%;不过创业板仓位获得明显增持,Q4配置比例为15.73%,同比上升了2.15%。2019年底创业板快速走强,公募基金也快速跟上步伐,持仓的上涨也市场走势高度相关。第三,地产和电子成为加仓重点。2019年Q4有12个行业基金持股比例环比增长,其中房地产和电子板块四季度持股占比涨幅居前,分别上涨1.7%和1.2%。加仓地产更多是基于宏观经济压力增大后政府逆周期调节的考虑,而电子等成长股一直是去年下半年市场的热点。从2019年四季度基金业绩和持仓变动来看,大体量的基金也能够在风云变化的股市中有一席之地。

基金也许更优

基金作为机构投资者的核心组成,可能是更好的投资选择。机构投资者成为市场主流。根据中金公司研报分析,在A股自由流通市值中,机构投资者持股的比例已经从2014年的27.6%升到2018年的47.5%。对应的散户占比从72.4%下降到52.5%。

在2019年,公募基金持有股票规模再度增加16%,北上资金全年净流入超过3500亿元。据此推算,当前机构持股占比进一步上升。

在机构主导力量持续增强的背景下,机构的多方面优势进一步显现。比如:机构有庞大的研究团队,可以从财报、行业趋势、调研等多方面对上市公司进行深入分析;机构资金量大,资金流动中对于个股定价的影响更加明显。基金投资正成为趋势。基金规模的快速增长,背后的核心原因在于更多的投资者认识到基金投资的魅力。“日光基”接连出现。2019年12月20日,广发科技创新开始发售仅2小时,销量已经达到约60亿,当天募集超过330亿元,配售比例仅3.30%。紧接着,12月23日的兴全社会价值三年持有混合一天结束募集,募集超80亿元,远超出原定的30亿元募集上限。2020年开年,基金募集更是火爆。1月8日,交银内核驱动基金开卖,限额60亿,一日售罄,末日配售比例11.06%。1月13日鹏华科技创新混合和银华科技创新混合同时开售,限额10亿元,当天售罄,末日配售比例分别是15.52%、20.35%。1月15日交银科锐科技创新混合10亿元限额,当天结束,末日配售比例5.84%。1月17日广发科技先锋开售仅仅半天时间,认购金额就超过了300亿元,末日配售比例8.68%。爆款基金频出,一方面有市场行情的催化,但更深层的原因是投资者观念的转变。你开始接触到基金投资了吗?在整个A股去散户化的过程中,基金为代表的机构投资者必定越来越受关注。想要跑赢市场,基金也许更优。对于很多普通投资者来说,不需要每天盯盘看走势,不需要茫茫大海中找心仪的股票。一切交给专业人士。如果说基金的涨幅太小,不诱人,是不是可以先回看一下自己账户的收益率跑赢指数了吗?

基金投资也要专业

回到上文提及的爆款基金现象,买到爆款不代表就稳妥赚钱。在近期的市场调整中,多只年内新成立的基金,净值同样遭遇波动。根据上证报统计,多只新成立的基金净值同样回撤,个别甚至都已经打九折。

而拉长视线来看,在市场高点发行的不少爆款基金,至今依然处于巨亏状态。例如,成立于2015年6月的工银互联网+基金,截至目前净值依然不足0.4元,亏损达到60%。

还有甚者,成立时间超过10年的基金,目前依然处于亏损状态。例如,成立于2007年8月的中邮核心成长基金,12年半过去,截止目前依然亏损超30%。因而,基金不是随便买就能赚,更不是抢到爆款就靠谱。买基金,就是把专业的事,交给专业的人。但买基金中存在严重的信息不对称。每一个基金发行人的任务都是募资,只有基金规模足够大,管理人才能获得更多的管理费。基金是否真的优质,是否真的和宣传的一样,基民处于严重弱势。 对于普通人来说,选择什么样的品种,选择哪一只基金都是大学问。指数基金这么多,哪一只更优异?抄底时,基金定投如何配置?ETF基金和FOF基金有哪些区别?基金分红怎么算?基金财报怎么看?买基金前,首先要在选基金上下功夫。将专业的事,交给专业的财经秘书。财经秘书基金行业情报每天梳理基金新闻资讯、市场关注焦点、交易数据等热点信息,深度分析基金投资策略,把脉投资机会。大盘已经有底部反弹迹象,如何在抄底中把握先机,您需要做的很简单。

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