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一个赌博的故事告诉你:股市里耐心比什么都重要

这几天,陆续看到一些网友发表主动或被动辞职,开始全职炒股的文章。其实,在我的生活中,也接触过很多中年在家炒股的职业股民,这里面有很多共同点,大部分选择我是不认可的。也发生过个别悲剧性事件,比如我的一个故人,炒股失败得了郁郁症,最后跳楼自杀。

今天想统计一下市场较为普遍的投资选择,并做出我的个人建议,你该如何投资、如何去决定你自己的人生。

作者:仓都加满

来源:雪球

在投资社交平台雪球上,我做了个调研,假设你人到中年,上有老下有小,被迫或主动失业,做全职股民,会选哪一个公司做为投资对象?

该调研得到活跃回答,至今有400多个回答。其实,你看下最近马路上突然增加的专车司机就知道,无论是主动还是被动,需要另找谋生途径的中年人在大量增加。

投资股票,是一条门槛很低的途径,但正因为门槛低,难度是很大的。我在这里要做的,是把400多个回答统计下,然后打分,做出我的个人建议。

我的评分标准纯主观,只是个人判断,从0-100分,100分满分,0分不用说,OUT。下面来具体分析:

0分答案

0分是高投机,全仓加杠杆,追逐市场最热门的公司,比如前段时间的口罩概念如道恩股份,5G短信概念如神州泰岳。

这是散户容易犯的错误,但对于全职股民来说,一方面要养家糊口,一方面还要靠股市赚钱,再去玩这种危险游戏,是致命的。

30分答案

30分是洋河股份这类过去的白马股,但由于竞争力下降,业绩增速下行。

这些公司的问题在于,市值依然高高在上,但是成长性不再了。同类的公司,有东阿阿胶、华东医药,全职股民要是长期投资这种公司,前途堪忧。

50——55分答案

大部分人实际是得的55分,他们会选择招行、万科、格力,这都是经营管理优秀的公司,过去分红好,既稳健又成长,看似完美,但问题在于,过去今几年涨幅太大,透支了成长性。

以格力电器为例,2019年利润是下滑的,但去年股价涨了95%,这是非理性的。

格力电器面对的问题,是空调行业遇上天花板,但是转型困难,新能源、手机等都不成功。

而且董明珠最近说了,格力不会大规模转型网上销售,原因是不愿让几十万线下销售人员失业。

这样,在成本上,就很难和奥克斯等轻装上阵的公司竞争。如果无法有效击倒对手,空调市场就陷入红海。

银行的问题,在于低利率环境对利润的冲击。银行核心的商业模式靠利差。

当利率下行时,利差空间减少,那么这些金融机构的商业模式会根本颠覆的,日本当年80年代末,全球最大的公司都是日本的银行和保险公司,现在都无影无踪了,就是因为日本零利率这么多年,这些机构都已经出局了。

欧洲的德意志银行也快倒闭了,因为在零利率这样一个环境下,这些金融机构赖以生存的空间都没有了。

中国的银行,同样会面临利差减少、资本充足率、疫情带来的坏账率这些问题。

如果选择工行、建行、农行、中行,那比招行竞争力还差,基本靠牌照吃饭,活力不足,只能打50分。

60分答案

60分来自中国平安,保险的格局比银行好,在中国,银行太多了,保险相对少。

中国保险渗透率很低,如果按照欧美日发展,还有较大空间,从市场发展空间上来讲,保险和银行是完全两个故事。保险在资产端空间大,可以投股票、投另类资产,有明显优势的。

但是中国平安的问题在于太热了,过去几年的上涨,同样透支了它的空间。

去年底,1302只中国的公募基金持有中国平安。

股东人数从2019年初的44万,一下增加到2020年初的64万,增长了近一半。

我认识很多全职股民,大多把中国平安作为主要持股,这也是一种洗脑。

但是历史不代表未来,中国平安的主要利润来源之一——平安银行同样受利率下行影响,平安证券发展平平,过去几年中国平安涨幅较大,机构大举持股,散户大举接盘,谁来给这一切买单呢?

70分答案

70分我会选择给选择贵州茅台、五粮液、腾讯控股、长江电力、海螺水泥,这样的投资者。

这几个公司,在行业竞争力突出,而且行业也是持续性的。

较大的不足,是在过去20年,涨幅太大,行业的天花板,隐约可见。

以腾讯为例,面对头条系的挑战,有点应对乏力,给市场带来怀疑,在微信和王者荣耀后,腾讯还能做出一款好的产品吗?

80分答案

80分的答案,我给选择消费ETF和医药ETF。

因为衣食住行是每个人的刚需、生老病死是大家不得不面对的命运,这两个行业,可谓是最好的两个行业。

过去10年的牛股,伊利股份、爱尔眼科、片仔黄、古井贡酒、涪陵榨菜以及云南白药、贵州茅台、海天味业、双汇火腿肠等等,绝大多数都是消费医药行业。

而ETF投资,使得投资分散,成分股推陈出新,当然是很好的选择。

但是,中国的消费ETF和医药ETF有个明显问题,指数设计的问题,不能立即纳入行业更有竞争力的公司。

以某消费ETF为例,过度集中在几大白酒公司和伊利,失去了分散度,无法跟踪消费行业更有竞争力的公司。

这些的指数,过于平庸。

90分答案

90分,我会给那些选出增长行业明星股的答案

这一次美国股灾,大部分公司暴跌,但是亚马逊、NETFILX等创下历史新高,充分说明,唯有成长战胜牛熊。

亚马逊的本质,是通过互联网销售人们想要的一切。

NETFILX,是通过算法推荐消费者想看的节目,这和抖音是一个道理。

资本的市场的本质是资源优化配置,将社会资金交给最有运营效率的上市公司。

你要选择最有成长性的行业,在里面选择最有竞争力的公司。

纳斯达克10多年翻了近6倍,跑赢指数的只有10%,亏损的个股却有60%。

能够改变世界的、创造收益的,微软、苹果、特斯拉、亚马逊、谷歌,只是极少数,它们都是增长性行业的明星公司。

当然,如何选出这种公司,你需要灵敏的感觉,和远见卓识。

对于普通人来说,难度太大,在我感觉里,抖音、B站都属于这一类,当然很多60后、70后,我说的中年人,可能都没用过这些产品。

100分答案

100分,目前还没有人给出那样的答案。

我理解的100分,是不需要全职炒股。

我从来就不建议全职炒股。

那不是钱的问题,是你和社会的割裂,你会封闭、会偏激、会缺乏成长。

投资不需要去远方、不需要花很多时间,不需要盯盘,理解苏轼的那句话:惟有王城最堪隐,万人如海一身藏。

投资不需要太复杂,好公司一定在你身边

道理很简单——光芒四射者,众生皆可见。

好公司,注定是你可以看的见、摸得着,从美股经验看,屡创新高的微软、苹果、NETFLIX、亚马逊、谷歌,哪个不是美国人平时都在用的公司?

中国也一样,历史回报最高的,不是黑科技公司,而是腾讯、网易、茅台,这些大家每天都在用它们产品的公司。

你不需要去研究稀奇古怪的技术、五花八门的英文名字,学会在生活里发现,这不需要你全职去做。

如果你实在找不到工作,可以一边开滴滴、或者送外卖,一边研究股票,从生活中发现优秀公司。

这在我心中,也是100分。

总结

投机象山岳一样古老,人性却恒古不变。

这句话我是从《股票作手回忆录》上看到的,我仿佛看到在投机中挣扎的人们,也包括利佛摩尔自己投机失败后的饮弹自尽。

他在最后说:“我的人生是一场失败。”

投机的本质不会变,人的本性也不会变,但投资的很多东西,需要逆人性,这就注定了,大部分人亏损的命运。

大部分人是平庸的,全职炒股,大部分人会买招行平安万科。

所以,股市的7亏两平一赚,也是种必然。

这就是为什么,不建议全职炒股。

最重要的是提高认知,你的投资回报,最终和你的认知匹配。

这个世界最大的公平在于:当一个人的财富大于自己认知的时候,这个社会有100种方法收割你,直到你的认知和财富相匹配为止。

这就是所谓,你凭运气赚的钱,早晚会凭本事亏回去。

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